Den 6 september 2001, torsdagen före tragedin, gjordes 2 075 säljoptioner på United Airlines och den 10 september dagen före attackerna hade 2,282 säljoptioner spelats in för American Airlines. Med tanke på priserna då kunde detta ha givit Spekulanter mellan 2 miljoner och 4 miljoner i vinst. SOPPRESSERADE DETALJER FÖR KRIMINALINSIDER HANDEL DIREKT IN I CIA S HÖGSTE RANKS. CIA EXECUTIVE DIRECTOR BUZZY KRONGARD FÖRVALT FIRM ATT HANDLEDA UTGÅENDE OPTIONER PÅ UAL. by Michael C Ruppert. COPYRIGHT, 2001, Michael C Ruppert och FTW Publications, All Rights Reserved Kan endast skrivas ut eller distribueras för icke-kommersiella ändamål. FTW, 9 oktober 2001 - Även om det likformigt ignoreras av de vanliga amerikanska medierna finns det gott och tydligt bevis för att en Antal transaktioner på finansmarknaderna indikerar särskild kriminell förkunnelse för de 11 septemberattackerna på World Trade Center och Pentagon. När det gäller minst en av dessa affärer - som har lämnat ett 2 5 miljoner pris som inte hävdats - användes företaget Placera säljoptionerna på United Airlines-aktier var fram till 1998 förvaltad av mannen som nu befinner sig i nummer tre verkställande direktörens position vid Central Intelligence Agency Fram till 1997 AB hade Buzzy Krongard varit ordförande i investmentbanken AB Brown AB Brown förvärvades Av Banker s Trust 1997 blev Krongard, som en del av fusionen, vice ordförande i Bankers Trust AB Brown, en av de 20 stora amerikanska bankerna som namnges av senator Carl Levin i år som konge Nådd till penningtvätt Krongards senaste ställning vid Bankers Trust BT var att övervaka privata kundrelationer. I den här egenskapen hade han direkta kontakter med några av de rikaste människorna i världen i en slags specialiserad bankverksamhet som identifierats av USA: s senat och andra utredare som nära kopplade till tvättning av drogpener. Krongard återkom till CIA 1998 som rådgivare till CIA-direktören George Tenet. Han blev befordrad till CIA: s verkställande direktör av president Bush i mars i år förvärvades BT av Deutsche Bank 1999 Det kombinerade företaget är Europas största bank och, som vi kommer att se, spelade Deutsche Bank flera viktiga roller i händelser i samband med attackerna den 11 september. OMFATTNINGEN AV BEKÄMPAD INSIDERHANDEL. Innan vi tittar vidare på dessa relationer Är nödvändigt för att se på insiderhandelns information som ignoreras av Reuters, The New York Times och andra massmedier. Det är väl dokumenterat att CIA har lon G övervakade sådana affärer - i realtid - som potentiella varningar av terrorattacker och andra ekonomiska drag som strider mot amerikanska intressen Tidigare berättelser i FTW har särskilt framhävat användningen av Promis-programvara för att övervaka sådana affärer. Det är nödvändigt att förstå endast två viktiga ekonomiska villkor Att förstå betydelsen av dessa affärer, sälja korta och placerade options. Selling Short är låneupplåning, säljer den till aktuella marknadspriser, men det krävs inte att man faktiskt producerar beståndet under en tid. Om beståndet faller fallit efter det korta kontraktet Är inmatad kan säljaren då uppfylla kontraktet genom att köpa aktien efter att priset har fallit och slutför kontraktet till förkraschpriset. Dessa kontrakt har ofta ett fönster på så länge som fyra månader. Utställningsalternativ är kontrakt som ger köparen den Alternativ att sälja aktier på senare tid Inköpt till nominella priser på exempelvis 1 00 per aktie säljs de i block på 100 aktier. Om de utövas ger de E håller möjligheten att sälja utvalda aktier på ett framtida datum till ett pris som fastställs när kontraktet utfärdas. För en investering på 10 000 kan det vara möjligt att binda 10 000 aktier i United eller American Airlines till 100 per aktie och säljaren Av optionen är då skyldig att köpa dem om optionen exekveras om lagret har fallit till 50 när kontraktet förfaller kan optionsinnehavaren köpa aktierna till 50 och omedelbart sälja dem till 100 - oavsett var marknaden sedan Stands Ett köpalternativ är det motsatta av ett put-alternativ, vilket i själva verket är ett derivat vad gäller att aktiekursen kommer att gå upp. En 21 september berättelse från Israels Herzliyya International Policy Institute for Counter Terrorism, med titeln Black Tuesday The World s Största Insider Trading Scam dokumenterade följande affärer kopplade till attackerna den 11 september .- Mellan den 6 september och 7 september såg Chicago Board Options Exchange inköp av 4 744 put options på United Airlines, men endast 396 samtal Alternativ Om man antar att 4000 av alternativen köptes av personer med förkännedom om de överhängande attackerna, skulle dessa insiders ha tjänat med nästan 5 miljoner. - Den 10 september var 4,516 putsalternativ på American Airlines köpt på Chicago-utbytet, jämfört med endast 748 Samtal igen Det fanns inga nyheter på den tiden för att motivera denna obalans. Återigen, med tanke på att 4000 av dessa optionsverksamheter representerar insiders, skulle de representera en vinst på cirka 4 miljoner. - De köpoptioner som köpts ovan var mer än sex gånger Högre än normalt.- Ingen liknande handel med andra flygbolag skedde på Chicago-utbytet under de dagar som var omedelbart före svart tisdag. - Morgan Stanley Dean Witter Co, som upptog 22 våningar i World Trade Center, såg 2.157 av sina 45 säljoptioner inköpta i De tre handelsdagarna före Black Tuesday jämför det med i genomsnitt 27 kontrakt per dag före den 6 september. Morgan Stanley s aktiekurs föll från 48 90 till 42 50 i eftermatningen H av attackerna Om man antar att 2000 av dessa optionsavtal köptes utifrån kunskap om de angripna attackerna, kunde deras inköpare ha tjänat minst 1 2 miljoner. - Merrill Lynch Co, som upptog 22 våningar i World Trade Center, såg 12.215 oktober 45 köpoptioner köpte under de fyra handelsdagarna före attackerna den föregående genomsnittliga volymen i dessa aktier hade varit 252 kontrakt per dag en 1200 ökning När handeln återupptogs föll Merrills aktier från 46 88 till 41 50 förutsatt att 11 000 optionsavtal köptes av Insiders skulle deras vinst ha varit cirka 5 5 miljoner euro. - De europeiska tillsynsmyndigheterna undersöker affärer i Tyskland s Munich Re, Schweiz s Swiss Re och AXA of France, alla större återförsäkringsföretag med exponering för Black Tuesday-katastrofen. FTW Note AXA äger också mer Än 25 amerikanska aktiebolag gör attackerna dubbla whammy för dem. Den 29 september 2001 - i en viktig historia som har blivit obemärkt av de stora medierna - San Francisco Chroni Cle rapporterade, Investerare har ännu inte samlat mer än 2 5 miljoner i vinst som de gjorde handelsalternativ i aktiebolaget United Airlines före den 11 september, terrorattacker, enligt en källa som är bekant med handel och marknadsdata. De oupplånade pengarna ger upphov till misstankar Att investerarna - vars identiteter och nationaliteter inte har blivit offentliggjorda - hade förut kännedom om strejkerna. De vågar inte dyka upp nu. Avstängningen av handeln i fyra dagar efter attackerna gjorde det omöjligt att kassera ut snabbt och hävda priset innan Undersökare började titta. Oktober serier alternativ för UAL Corp köptes i mycket ovanliga volymer tre handelsdagar innan terroristattackerna för ett totalt utlägg av 2 070 investerare köpte optionsavtalet, var och en representerar 100 aktier, för 90 cent vardera. Det representerar 230 000 aktier. Dessa alternativ Säljer nu mer än 12 stycken. Det finns fortfarande 2,313 så kallade putoptioner som är värderade till 2 77 miljoner och representerar 23 1.300 aktier enligt Options Clearinghouse Corp. Källan som är bekant med United-branschen identifierade Deutsche Bank Alex Brown, den amerikanska investeringsbanken för den tyska jätten Deutsche Bank, eftersom investeringsbanken brukade köpa åtminstone några av dessa alternativ. Detta var operationen Förvaltas av Krongard till så nyligen som 1998. Som rapporterats i andra nyhetsberättelser var Deutsche Bank också navet på insiderhandel som kopplades till München Re strax före attackerna. CIA, BANKS OCH BROKERNER. Utanför relationerna mellan CIA och Bank och mäklarvärlden är avgörande för att förstå de redan skrämmande konsekvenserna av ovanstående uppenbarelser. Låt oss titta på CIAs, Wall Streets och de stora bankernas historia genom att titta på några av de viktigaste aktörerna i CIAs historia. Clark Clifford - National Security Act of 1947 skrevs av Clark Clifford, ett Demokratiska partiets krafthus, tidigare försvarsminister, och en gångsrådgivare till president Harry Truman In th 1980-talet, som ordförande för First American Bancshares, var Clifford medverkan i att få den korrupta CIA-drogbanken BCCI en licens att driva på amerikanska stränder. Hans yrke Wall Street-advokat och bankir. John Foster och Allen Dulles - Dessa två bröder utformade CIA för Clifford Båda var aktiva vid underrättelsetjänsten under andra världskriget. Allen Dulles var USA: s ambassadör i Schweiz, där han träffades ofta med nazistiska ledare och tittade på amerikanska investeringar i Tyskland. John Foster fortsatte att bli statssekreterare under Dwight Eisenhower och Allen fortsatte att fungera som CIA-direktören under Eisenhower och blev senare avfyrade av JFK. Deras yrkespartner i den mest kraftfulla - till den här dagen - Wall Street advokatbyrå Sullivan, Cromwell. Casey - Ronald Reagan s CIA Director och OSS veteran som tjänstgjorde som chefswrangler under Iran - Contra år var, under president Richard Nixon, ordförande i Securities and Exchange Commission hans yrke Wall Street advokat och stockbroker. Da Vid Doherty - Den nuvarande vice presidenten för New York Stock Exchange för verkställighet är den generaldirektör för Central Intelligence Agency. George Herbert Walker Bush - President från 1989 till januari 1993, fungerade också som CIA-direktör i 13 månader från 1976-7 Han är nu en betald konsult till Carlyle-koncernen, den 11: e största försvarskontraktören i landet, som också delar gemensamma investeringar med bin Laden-familjen. AB Buzzy Krongard - Den nuvarande verkställande direktören för Central Intelligence Agency är före detta ordförande i Investeringsbanken AB Brown och tidigare vice ordförande för Bankers Trust. John Deutch - Denna pensionerade CIA-direktör från Clinton Administration sitter för närvarande i styrelsen hos Citigroup, näst största banken i nationen, som har upprepats och varit öppet inblandad i det dokumenterade tvättprogrammet. Av drogpengar Detta inkluderar Citigroup s 2001 köp av en mexikansk bank som är känd för att launder narkotikapengar, Banamex. Nora Slatkin - Denna pensionerade CIA Executive Di Rektor sitter också på Citibank s styrelse. Maurice Hank Greenburg - VD för AIG försäkring, chef för den tredje största kapitalinvesteringspoolen i världen, floats som en möjlig CIA-direktör 1995 FTW avslöjade Greenberg s och AIG s långa anslutning till CIA Narkotikahandel och hemliga operationer i en tvådelsserie som avbröts strax före attackerna den 11 september. AIG s-aktien har studsat väldigt bra efter attackerna. För att läsa den berättelsen, vänligen gå till. Man undrar hur mycket dömande bevis är nödvändigt För att svara på vad som nu är obestridligt bevis på att CIA visste om attackerna och inte stoppa dem Oavsett vad vår regering gör, oavsett vad CIA gör är det uppenbarligen INTE i det amerikanska folks intressen, särskilt de som dog den 11 september . På den här natten såg publiken lovande jag presenterade mig för två kvinnor där, och efter en stund berättade en av kvinnorna att hon arbetade för CBOE. CBOE är Chicago Board Options Exchange E Det är utbytet som handlar om handel med bland annat aktieoptioner. Jag frågade henne halvskämt. Vad som hände med CBOE-utredningen av alla vinster som gjorts av de som köpt köpoptioner på flygbolagslagren före 9-11 Du tjänar pengar På säljoptioner när ett lager går ner i pris. Hon svarade golvade mig. Hon sa, det hade nog varit lätt för oss att ta reda på vem som stod bakom affärer, men regeringen kom in och berättade för CBOE-presidenten att stoppa utredningen. Bara för att se till att jag hörde henne rätt, sa jag till henne: Regeringen kom in och berättade för CBOE-presidenten att hon inte skulle undersöka. Hon sa, Ja, det var verkligen konstigt. Konversationen förändrades en minut, men jag ville återvända till Regeringen ville inte ha en undersökning jag sa till henne igen, en tredje gång, såg till att jag hörde rätt, regeringen ville inte att du skulle undersöka Hon tittade på mig sa ja, det är rätt Då tittade hon på mig lite längre, hon Visste att jag hade intresse för detta ämne, hon looke Då lite nervös och sedan blurted ut till mig. Vi raderade dataen. Våra data på handeln är borta. Strike the Root. Det var mycket hög handel med put options på American Airline och United Airlines, strax före 9 11 Dessa var effektivt spel som deras Aktiekurserna skulle falla, vilket naturligtvis är vad som hände när attackerna ägde rum. Detta visar att handlarna måste ha fått förkunskap om 9 11. Detta är en komplex historia, men påståenden stämmer inte alltid med verkligheten. Även om det fanns stora volymer Handlas i dessa dagar, till exempel, de var inte så höga som vissa webbplatser skulle hävda. Här var en analys. Det fanns väldigt bra skäl att sälja aktier i American Airlines eftersom de bara meddelade en rad dåliga nyheter. Läs mer Here. United Airlines aktier faller i pris också Om investerare förväntade sig att de skulle släppa dåliga resultat så skulle deras säljalternativ också vara värda att köpa, men tänk på att UAL sätter volymer var högst i E år ändå Här är våra tankar. Några pekar på historier som de ouppkallade miljoner från UAL har en otrevlig förklaring, men vi håller inte med om det här varför. Det fanns gott om att prata om potentiella insiderförbindelser i andra aktier. Vi har inte undersökt Dessa är på något djup men det är värt att påpeka att vissa människor tror att kraven var överblown. What om de flesta av alternativen som sätts genom en CIA-länkad bank Vi är inte övertygade. Den 9 11 kommissionens rapport nämner detta problem i sina anteckningar Till kapitel 5. En enda amerikanskbaserad institutionell investerare utan tänkbara band till al-Qaida köpte 95 procent av UAL-satsen den 6 september som en del av en handelsstrategi som också inkluderade att köpa 115 000 aktier av amerikanska den 10 september. Likaså, mycket av Den till synes misstänkta handeln med amerikanska den 10 september spåras till ett specifikt amerikanskbaserat optionshandelnhetsbrev, faxas till sina abonnenter på söndagen den 9 september, vilket rekommenderade dessa affärer. Kanske den starkaste c Utmaningen till denna slutsats kommer från professor Allen M Poteshman från University of Illinois i Urbana-Champaign. Han bestämde sig för att undersöka detta ytterligare, analysera marknadsdata statistiskt för att försöka bedöma handelens betydelse professor Poteshman påpekar flera anledningar att ifrågasätta förekännandebeslutet. Åsikterna från de populära medierna, ledande akademiker och optionsmarknadspersonal finns det anledning att ifrågasätta beslutet att terrorister handlas på optionsmarknaden före 11 september-attackerna En händelse som tvivlar på beviset är kraschen Av ett amerikanskt flygplan i New York City den 12 november Enligt OCC: s webbplats var tre handelsdagar före den 7 november det sammanlagda förhållandet mellan optioner på AMR-aktier 7 74 på grundval av de uttalanden som gjorts om Kopplingar mellan optionsmarknadsaktivitet och terrorism strax efter den 11 september skulle det ha varit frestande att härleda från det här samtalskvoten som Terrorism var förmodligen orsaken till kraschen den 12 november. Men terrorismen var alldeles utesluten. Medan det kanske skulle hända att ett oormalt stort AMR-samtalskvot observerades av en slump den 7 november uppstår denna händelse i själva verket frågan om Oavsett om uppringningsförhållandena är så stora som 7 74 är i själva verket ovanliga. Utöver den 12 november flygkraschen erbjuder en artikel som publicerades i Barron s den 8 oktober Arvedlund 2001 flera ytterligare skäl för att vara skeptisk till de påståenden om att det är troligt att terrorister Eller deras medarbetare handlas med AMR och UAL-alternativ före den 11 september. Till att börja med konstaterar artikeln att den tyngsta handeln med AMR-alternativen inte uppstod i de billigaste, kortaste daterna, vilket skulle ha gett den största vinsten till någon som Kände till de kommande attackerna Dessutom hade en analytiker utfärdat en säljrekommendation om AMR under föregående vecka, vilket kan leda till att investerare köpte AMR-satser. På samma sätt har aktiekursen för UAL ha D har nyligen minskat tillräckligt för att ta itu med tekniska handlare som kan ha ökat sitt köp, och UAL-alternativen är kraftigt handlade av institutioner som säkrar deras aktiepositioner. Slutligen ökade inte handlare som gjorde marknaderna i optionerna askpriset när orderna anlände som de Skulle ha om de trodde att orderna var baserade på negativ icke-offentlig information såg marknadsaktörerna inte att handeln skulle vara vanligt vid den tidpunkt då den uppstod. Men han föreställer sig en statistisk modell som han föreslår är Konsekvent med förkunnande trots allt. VI Konklusion Valhandlare, företagsledare, säkerhetsanalytiker, utbytesansvariga, tillsynsmyndigheter, åklagare, beslutsfattare och ibland har allmänheten i stort intresse för att veta om ovanlig optionshandel har inträffat kring vissa händelser. Ett exempel på en sådan händelse är terroristattackerna den 11 september, och det fanns verkligen en stor spekulation om huruvida optionsmarknaden Aktiviteten visade att terroristerna eller deras medarbetare hade handlat i dagarna fram till och med den 11 september på förhand kunskap om de pågående attackerna. Denna spekulation skedde emellertid i avsaknad av förståelse för de relevanta egenskaperna hos optionsmarknadshandel. Detta dokument börjar Genom att utveckla systematisk information om fördelningen av optionsmarknadsaktivitet. Den konstruerar benchmarkfördelningar för volymstatistik för optionsmarknaden som på olika sätt mäter i vilken utsträckning icke marknadsmagasinvolymen fastställer optionsmarknadspositioner som kommer att vara lönsamma om det underliggande aktiekursen stiger eller faller i Värde Utdelningen av denna statistik beräknas både ovillkorligt och vid konditionering på den övergripande nivån av optionsaktiviteten på den underliggande aktien, avkastningen och volymen på den underliggande aktien och avkastningen på den övergripande marknaden. Dessa fördelningar används sedan för att bedöma om Alternativmarknadshandeln i AMR, UAL, Standard och Poor s flygbolag index och SP 500 marknadsindex i dagarna fram till september 11 var i själva verket ovanliga. Valutakursvolymerna som beaktas ger inte bevis på ovanlig optionsmarknadshandel under de dagar fram till september 11 Volymförhållandena är emellertid konstruerade av lång och kort volym och lång och kort samtalsvolym. Bara att köpa satser skulle ha varit det enklaste sättet för någon att ha handlat på optionsmarknaden på förekomst av attackerna. En åtgärd av onormal Lång sänkt volym undersöktes också och befanns vara på onormalt höga nivåer under de dagar som ledde fram till attackerna. Följaktligen drar slutsatsen att det finns tecken på ovanlig optionsmarknadsaktivitet i dagarna fram till den 11 september som överensstämmer med investerarnas handel På förhand kunskap om attackerna. Ett problem som oroar oss för detta är bristen på analys av strängen av dåliga nyheter som levereras av American Airlines den 7 september, den Handelsdag före den 10 september när den mest betydande handeln inträffade berättade professor Poteshman oss via email. My studie innehåller kvantilregressioner som svarar för marknadsförhållandena på vissa lager. Därför finns det åtminstone en första orderkorrigering för de negativa nyheterna som var Kommer ut den 7 september på AMR. Men du kan verkligen behandla nyheterna så helt enkelt professor Paul Zarembka stöder påståenden, säger. Poteshman finner att dessa inköp av alternativ på American Airline-aktier hade endast 1 procent sannolikhet att uppstå helt enkelt slumpmässigt. Men vi är inte Säger att de var slumpmässiga, snarare att de kanske har varit ett rationellt svar på signifikanta dåliga nyheter som levereras dagen innan Poteshman i huvudsak säger med avseende på AMR är att folk köpte för många satser för att förklaras av 9 7 nyheterna, därför en annan Förklaring krävs, men hur kan man säga det utan att analysera nyheterna trots allt, om den nyheten hade varit kommer vi troligen att vara konkurs om sex månader N satsen skulle troligen ha varit ännu större och Poteshman s-modellen gav ännu mer bekräftelse på ovanlig optionsmarknadsaktivitet, men skulle det ha gjort idén om förkännedom mer sannolikt. Vi tror inte det. Självklart var AMR-nyheterna mindre betydelsefulla, Men vi skulle fortfarande säga att du inte kan exakt döma betydelsen av dessa affärer tills du tar hänsyn till det. En annan komplikation här kommer i det faktum att sätta volymer i dessa aktier var normalt låga, från vad vi har läst och det gör det självklart Lättare för spikar att dyka upp. Den 9 11 kommissionen sade. En enda amerikanskbaserad institutionell investerare utan tänkbara band till al-Qaida köpte 95 procent av UAL-satsen den 6 september som en del av en handelsstrategi som också innefattade att köpa 115 000 aktier av amerikanska 10 september På samma sätt spårades mycket av den till synes misstänkta handeln med amerikanska den 10 september till ett specifikt amerikanskbaserat optionshandelnhetsbrev, faxas till sin abonnent S den 9 september som rekommenderade dessa affärer. Den 6 september-UAL-uppsättningen skulle automatiskt visa sig betydande, då trots att endast en investerare var uppenbarligen bakom dem Men betyder det verkligen att du kan matematiskt indikera det är troligt att investeraren hade förutkänning av 9 11 utan att överväga de andra marknadsförhållandena och informationen som är tillgänglig på tiden. Och det är en liknande historia med AMR-branschens nyhetsbrev och dela tipsstjärnor levererar spikar i handel varje dag, åtminstone här i Storbritannien. Det var dåliga nyheter på fredagen att Kan väl ha motiverat nyhetsbrevet som tyder på att köp ska köpas och om den nyheten hade läckt eller misstänkts innan den släpptes, kanske du har en förklaring till tidigare inköp. Även professor Poteshman verkar säga att handlarna var mer pessimistiska om framtiden för AMR Än de borde ha varit, att de reagerat på nyheten och köpte fler satser än vad han förväntade sig, men kanske var hans statistik baserad Främst när det gäller branschen enskilda beslut en institution eller privatperson beslutar sig för att köpa några nyhetsbrev är inte alltid så Många köpas av personer som gör lite forskning själva och helt enkelt följer rekommendationerna. Därför Om författaren till nyhetsbrevet säger att köp sätter, Då är det vad många av dem kommer att göra, och ju högre cirkulationen av nyhetsbrevet är, desto större blir resultatet av onormala affärer. Hur som helst, Skruvslös förändring tog upp en liknande fråga eller två som du kanske vill överväga och snälla Sluta här här, läs Poteshmans papper bara för att bedöma det här själv. Om du inte är stor på statistiken så kommer några av det att göra dina ögon glaserade över, garanterade, men det finns också intressanta kommentarer som är tillgängliga för alla, så totalt sett S väl värt en läs. September 11 Put Call. Claim I dagarna strax före den 11 september 2001 handlades stora mängder av aktier i United och American Airlines av personer Med förekomsten av de kommande 9 11 attackerna. Origins Den 11 september 2001 kapacerades fyra flygplan och användes i Attack on America American Airlines Flight 11 lämnar Boston som är bunden till Los Angeles, American Airlines Flight 77 och lämnar Washington som är bunden till Los Angeles, United Airlines Flyg 175 som lämnar Boston som är bunden till Los Angeles och United Airlines Flight 93, som lämnar Newark, är bunden till San Francisco. Vart och ett av dessa planer slogs avsiktligt och dödade alla ombord på två till World Trade Center-tornen, en i Pentagon och en till ett fält I Pennsylvania Endast förseningen vid start av UA Flight 93 och åtgärderna för de uppmärksammade passagerarna ombord hindrade det från att bli ett annat instrument för förstörelse vilket resulterade i en ännu större förlust av livet. Operationen hade tagit år att planera och gärningsmännen visste I god tid före vilket flygbolag skulle påverkas. I månaden före den 11 september 2001 attackerna på World Trade Center och Pentagon, ovanliga tradin G-verksamhet som involverade amerikanska och United Airlines-aktier noterades av marknadsanalytiker som vid den tiden hade ingen aning om vad man skulle göra av det. Vissa ovanliga skillnader i sätta och samtalskvoten 25 till 100 gånger normala observerades enligt aktieoptionerna hos de två flygbolagen I Ett fall, Bloombergs Trade Book elektroniska handelssystem identifierade optionsvolymen i UAL-förälder till United Airlines den 16 augusti 2001, som var 36 gånger högre än vanligt. Alternativ är satsningar på att priset på ett 100-aktieblock av ett visst lager kommer att stiga eller falla vid ett visst datum. Puttar är shorts satsningar börskursen kommer att falla. Samtal är satsningar priset stiger. Således har en som har anledning att tro på en viss Företaget är på väg att lida en fruktansvärd återföring av förmögenhet skulle köpa sätter mot den enhetens lager. Men under de sista få handelsdagarna stänger marknaden på helgerna att de mest ovanliga skillnaderna i aktivitet inträffade Bloomberg-uppgifter visade att den 6 september 2001, Torsdagen före den svarta tisdag var köpoptionsvolymen i UAL-aktien nästan 100 gånger högre än normalt 2000 alternativ jämfört med 27 tidigare. Den 6 och 7 september 2001 hanterade optionscentralen Chicago Board 4 744 put options för United Airlines-aktier, Översätter till 474.000 aktier, jämfört med bara 396 köpoptioner eller 39.600 aktier. På en dag som normalt sett hade förväntats vara cirka 1 1 hade inga negativa nyhetsberättelser om Un Det var istället 12 1. Den 10 september 2001, en annan oändlig nyhetsdag, var optionsvolymen för American Airlines 4.516 satser och 748 samtal, ett förhållande på 6 1 på en annan dag när de hade rätt att rättigheterna skulle ha handlat jämnt Inga andra flygbolag var drabbade endast United och amerikanska kortades på detta sätt. Snabba investeringar som spekulerade en nedgång i värdet av Morgan Stanley och Merrill Lynch observerades två New York-värdepappersföretag som allvarligt skadades av World Trade Center-attacken. Om terroristattacker Vid Förenta staterna, även känd som 9 11-kommissionen, undersökte dessa rykten och fann att även om vissa ovanliga och initialt uppenbart misstänkta handelsaktiviteter inträffade i dagarna före den 11 september var det hela tillfället oskyldigt och inte resultatet av insider Handel med parter med förkunnelse om de 9 11 attackerna. Helt publicerade påståenden om insiderhandel före 9 11 i allmänhet vila Om rapporter om ovanlig handel före 9 11 i företag vars lager sjönk efter attackerna. En del ovanlig handel uppstod faktiskt, men varje sådan handel visade sig ha en oskyldig förklaring. Exempelvis är volymen av köpoptionsinstrument som bara betalar när En börsdump i pris ökade i United Airlines moderbolag den 6 september och American Airlines den 10 september mycket misstänkt handel i ansiktet. Ytterligare undersökning har visat att handeln inte hade någon koppling till 9 11 En enda amerikanskbaserad institutionell investerare Utan tänkbara band till al-Qaida köpte 95 procent av UAL sätter den 6 september som en del av en handelsstrategi som också inkluderade att köpa 115 000 aktier av amerikanska den 10 september. På samma sätt spårades mycket av den till synes misstänkta handeln med amerikanska den 10 september till Ett specifikt amerikanskbaserat options trading nyhetsbrev, faxas till sina abonnenter på söndagen den 9 september, som rekommenderade dessa affärer SEC och FBI, aide D av andra myndigheter och värdepappersindustrin, ägnade enorma resurser för att undersöka denna fråga, bland annat säkra samarbetet mellan många utländska regeringar. Dessa utredare har funnit att den uppenbarligen misstänkta konsekvent visade sig vara oskyldig. Senast uppdaterad den 11 december 2005. Källor Carpenter, Dave Option Exchange Probing Rapporter av ovanlig handel före attacker Associated Press 18 september 2001.Schoolman, Judith Probe of Wild Market Swings In Terror-Bound Stocks New York Daily News 20 september 2001 s. 6.Toedtman, James och Charles Zehren Vinna från Terror Newsday 19 september 2001 p W39.
Comments
Post a Comment